Finanzielle Unabhängigkeit: was das Depot in Deutschland tragen muss

Von 33.338 € Entnahme bleiben 30.000 € zum Leben

Beide Abzüge hängen nicht an der Entnahme, sondern am realisierten Gewinn darin — und bei einem Aktien-ETF davon nur am steuerpflichtigen Teil nach der Teilfreistellung. Der Krankenkassenbeitrag hat außerdem einen Sockel: Unter 1.318,33 € im Monat wird trotzdem daraus gerechnet, weshalb er bei kleinen Budgets anteilig am schwersten wiegt.

⚠ Der Gewinnanteil von 50 % ist eine Annahme, keine Messung — er hängt davon ab, wie lange die verkauften Anteile gehalten wurden, und steigt über die Jahre. Ohne Kirchensteuer, mit dem ermäßigten Beitragssatz und dem Pflegesatz für Kinderlose gerechnet.

Von 4,0 % auf 3,0 % kostet ein Drittel mehr Kapital

Alle drei für denselben Bruttobedarf von 33.338 € im Jahr. Nur die erste Rate stammt aus den Studien — die beiden anderen sind unsere Anpassung an einen Ruhestand, der deutlich länger dauert als die 30 Jahre, für die die Erfolgsquoten erhoben wurden.

⚠ Die 4,0 %-Regel wurde an US-Renditereihen über 30 Jahre geprüft, vor Steuern und ohne Krankenversicherungsbeiträge. Eine Erfolgsquote der Vergangenheit ist keine Zusage für die Zukunft. Keine Anlageberatung.

Was ein bestimmtes Monatsbudget an Kapital verlangt

Die dritte Spalte ist der eigentliche Unterschied zur amerikanischen Rechnung: Sie enthält bereits Abgeltungsteuer und Krankenkassenbeitrag. Wer stattdessen den Nettobedarf durch die Entnahmerate teilt, plant mit einem Depot, das rund 11 % zu klein ist.

⚠ Die Rechnung unterstellt, dass der Lebensunterhalt vollständig aus dem Depot kommt. Wer eine gesetzliche Rente, eine Betriebsrente oder eine abbezahlte Wohnung hat, braucht ab deren Beginn deutlich weniger Kapital — die Tabelle beantwortet nur die Frage nach dem Depot.

Bei 2.500 € im Monat sinkt die Steuer von 2.814 € auf 0 €

Die Bank behält pauschal 25 Prozent ein — das ist eine Obergrenze, kein Endergebnis. Auf Antrag rechnet das Finanzamt stattdessen mit dem regulären Tarif, wenn der günstiger ist. Wer kein Erwerbseinkommen mehr hat, hat den Grundfreibetrag frei, und darunter fällt gar keine Steuer an. Die zu viel einbehaltene Abgeltungsteuer kommt zurück.

⚠ Gerechnet für jemanden ohne weitere Einkünfte und ohne Kirchensteuer. Sobald eine Rente, Miete oder ein Gehalt danebensteht, wandert der Kapitalertrag in eine höhere Tarifzone und der Vorteil schrumpft oder verschwindet — ab einem persönlichen Steuersatz über 25 Prozent ist die Abgeltungsteuer die günstigere Variante. Werbungskosten sind auch bei der Günstigerprüfung ausgeschlossen. Der Antrag steht in der Anlage KAP; das Finanzamt wendet von sich aus die günstigere Variante an, wenn er gestellt ist. Keine Steuerberatung.

Gleicher Durchschnitt, einmal leer im Jahr 28 und einmal 1.856.840 € übrig

Beide Depots starten mit 952.515 €, entnehmen 33.338 € im ersten Jahr und schreiben das mit 2 Prozent Teuerung fort. Sie durchlaufen exakt dieselben dreißig Jahresrenditen — im Mittel 5,25 % — nur in umgekehrter Reihenfolge. Das ist das Renditereihenfolge-Risiko: Wer die schwachen Jahre gleich zu Beginn erwischt, verkauft in der Talsohle Anteile, die für die spätere Erholung fehlen.

⚠ Eine Illustration des Mechanismus, keine erhobene Renditereihe — die schwachen Jahre sind an den Rückgang der Weltaktienmärkte 2000 bis 2002 angelehnt, aber nicht daraus entnommen. Beide Kurven zeigen denselben Mittelwert; die Aussage liegt allein in der Reihenfolge. Keine Anlageberatung.

Bei 952.515 € im Aktien-ETF verlangt der Januar rund 3.939,22 €

Die Vorabpauschale wird ohne Rückfrage vom Verrechnungskonto abgebucht — auch in einem Jahr, in dem nichts verkauft wurde. Reicht das Guthaben nicht, verkauft die Bank Anteile, und zwar zu einem Zeitpunkt, den sie bestimmt. Für ein Depot in dieser Größenordnung gehört der Betrag deshalb als eigene Reserve in die Planung.

⚠ Gerechnet mit dem vollen Basisertrag, also für ein Jahr, in dem der Wertzuwachs ihn nicht deckelt. In einem Verlustjahr fällt die Vorabpauschale ganz aus — verlassen sollte man sich darauf nicht, denn welches Jahr es wird, weiß man erst im Dezember.

Kurz beantwortet